E’ un’ipotesi sul meccanismo di formazione dei prezzi nei mercati finanziari, secondo la quale un mercato è efficiente quando il corso di un titolo riflette ogni nuova informazione disponibile. Di conseguenza l’andamento dei prezzi non è prevedibile. L’ipotesi dei mercati efficienti è ancora in discussione e la sua formulazione più completa è opera di Fama.
